Uma pesquisa da KPMG apontou que foram realizadas, de julho a setembro deste ano, 425 operações de fusões e aquisições (sendo 203 de private equity e venture capital). Este foi o melhor trimestre de 2025, já que nos períodos anteriores foram concretizados 330 (primeiro) e 409 (segundo) negócios. O estudo é feito trimestralmente com 43 setores da economia brasileira.
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Já no acumulado de nove meses deste ano, foram fechadas 1.164 operações de fusões e aquisições, uma leve queda de 2,6% em relação aos mesmos meses de 2024, quando houve 1.196 transações, indicando um cenário de estabilidade. Se consideramos apenas os negócios envolvendo fundos de investimentos de private equity e venture capital, foram 566 (48,6% do total) contra 497 (41,6%), no acumulado dos respectivos períodos, um aumento de mais de 13%.
“A queda no número de fusões foi pequena e podemos considerar um cenário estável. Isso se deve ao contexto macroeconômico brasileiro que não está favorável, principalmente, relacionado à parte fiscal, assim como as taxas de juros brasileiras e mundiais. Por isso, não houve uma recuperação significativa em relação ao ano passado, apesar de o ticket médio por transação estar crescendo. Por outro lado, aumentou a participação de fundos de investimentos no total de operações concretizadas”, analisa o sócio da KPMG, Paulo Guilherme Coimbra.
Tipo de transação – doméstica em alta:
Das 1.164 operações realizadas de janeiro a setembro deste ano, a maioria (727) foi feita entre empresas brasileiras (doméstica). Outras 301 foram realizadas por estrangeiros adquirindo, de brasileiros, empresa no Brasil (tipo CB1); 93 de brasileiros comprando organização no exterior (CB2); 17 de brasileiros adquiriram, de estrangeiros, outra estabelecida no país (CB3); 14 de estrangeiros adquirindo, de estrangeiros, capital de empresa no Brasil (CB4); e 12 de estrangeiros adquirindo, de brasileiros, organização no exterior (CB5).
Setores – top 5:
Os setores que mais realizaram operações de fusões e aquisições - no total e envolvendo apenas fundos investimentos, respectivamente - nos nove meses deste ano, foram os seguintes: tecnologia da informação (415/ 278); instituições financeiras (143/ 91); empresas de internet (91/ 56); alimentos, bebidas e fumo (38/8); companhias de energia (34/7); e serviços para empresas (34/ 5).
Private equity – 2 a 5 investidores:
Outro dado que o levantamento da KPMG revelou é que, das 566 operações realizadas apenas por fundos de investimentos de private equity e venture capital, de janeiro a setembro deste ano, a maioria delas (46%) foi feita com a participação de dois a cinco investidores. Outras 33% contaram com apenas um investidor e 20% com seis a 12.
“O aumento nas transações envolvendo fundos de private equity e venture capital mostra que esses investidores seguem ativos e atentos às oportunidades, mesmo diante de um cenário macroeconômico desafiador. A predominância de transações com múltiplos investidores (2 a 5 participantes em 46% dos casos) indica uma tendência de coinvestimento e diversificação de risco, enquanto os setores de tecnologia da informação, instituições financeiras e empresas de internet seguem como os principais destinos de capital. Esse movimento no Brasil está em linha com a dinâmica global, onde, apesar da cautela e da queda no volume de operações, o mercado de private equity segue robusto, com investidores priorizando ativos de alta qualidade e estratégias de diversificação geográfica para mitigar riscos em um ambiente de incertezas econômicas e geopolíticas”, comenta o sócio da KPMG, Guilherme Adib Couri.
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